近日中证所,接连两只北交所新股获准注册。

作为北交所开市以来第一只获准公开发行的新股,威博液压(871245)的打新备受市场关注。

明日(12月22日),威博液压即将启动网上申购,超460万户北交所投资者准备好了吗?

01、北交所注册制第一股来了

据威博液压披露,其本次发行前总股本为3900万股,在不考虑超额配售选择权的情况下,本次拟公开发行股票不低于847.83万股(含本数)。

本次发行公司及主承销商选择采取超额配售选择权,超额配售选择权发行的股票数量约占本次发行股票数量的15%(即127.17万股),若全额行使超额配售选择权,本次发行的股票数量为975万股。

据了解,威博液压本次公开发行的底价为8元/股,最终其与保荐机构采用直接定价的方式确定发行价为9.68元/股,较发行底价增长21%。其发行价对应的发行市盈率为18.59倍,低于20倍。

截至12月16日,中证指数有限公司发布的“通用设备制造业”(C34)最近一个月平均静态市盈率为39.56倍。发行人的发行市盈率明显低于行业近一个月平均静态市盈率。

图/公司公告

与同行可比公司相比,发行人也低于同行业可比公司2020年平均静态市盈率。

值得注意的是,威博液压此次发行获得8家战略投资者承诺认购累计1763.48万元,包括华夏基金、嘉实基金、南方基金、易方达基金4家公募,前三只基金分别承诺认购208万元、易方达基金承诺认购203.48万元。

图/公司公告

此外江海证券、东吴证券2家券商分别承诺认购104万元、208万元;徐工集团创投发展(徐州)有限公司、扬中市徐工产业投资合伙企业(有限合伙)2家机构投资者均承诺认购312万元。

02、威博液压预计2021年净利润超4000万

公开资料显示,威博液压专业从事液压动力单元及核心部件的研发、生产和销售。公司产品主要应用于仓储物流、高空作业平台及汽车机械等领域。并被评为“淮安市小巨人企业”、“淮安市专精特新中小企业”等。

近几年来,威博液压的业绩呈现稳步增长态势,2020年公司营收规模首次突破2亿元,同期归母净利润为0.27亿元。而今年前三季度,公司营收规模已经超过去年全年,归母净利润0.31亿元,同样超越去年全年。

经初步测算,公司预计2021年度营业收入为 3亿元至 3.5亿元,同比上升37.51%至60.43%,净利润为4000万元至4500万元,同比上升50.71%至69.55%。

从下游应用领域来看,该公司的液压动力产品可分为仓储物流专用和机械专用两类。其中仓储物流专用占主营业务收入比例由2018年的65.86%增至2021年上半年的78.19%,增长超12个百分点。而机械专用类液压动力单元产品占总营收比例整体呈现下滑趋势。

图/公司公告

目前,威博液压国内的主要客户包括国内知名仓储物流设备企业诺力股份(603611.SH)、杭叉集团(603298.SH)以及高空作业平台龙头企业浙江鼎力(603338.SH) 等,并已与工程机械龙头企业中联重科(000157.SZ)逐步建立合作关系;国际市场上,公司产品出口印度、土耳其、巴西及荷兰等国家和地区,液压动力单元在国际市场上逐步积累竞争实力。

图/公司公告

此次公开发行,威博液压拟募资1.4亿元,将用于30万套高端装备智能电液动力系统建设项目、20万套齿轮泵建设项目及补充流动资金。

03、北交所新股再添一只

继威博液压之后,沪江材料(870204)也于12月20日晚间获准在北交所注册。成为自北交所开市以后第二只新股。一般情况下,该公司也即将正式启动在北交所公开发行。

成立于1995年的沪江材料,于2002年进入工业特种包装领域,2003年公司的主导产品铝塑复合重包袋研发成功并投产,发展至今已形成五大系列产品,主要应用于化工、电气(锂电)、食品、医药等产品的特种包装。

目前,沪江材料主要从事高阻隔工业软包装的研发、生产和销售,是专业的高阻隔工业软包装整体解决方案提供商。

今年6月,沪江材料在北交所公开发行并上市的申请获受理,12月3日顺利获得北交所上市委通过,用时不足半年。

值得一提的是,去年11月,沪江材料被工业和信息化部评为国家级专精特新“小巨人”企业。

从近几年财务数据来看,沪江材料业绩表现和发展都较为稳健。2018年至2020年,沪江材料的营收规模均在2亿元以上,同期归母净利润则在2000万元至3000万元左右。

从净资产收益率(ROE)来看,近几年,沪江材料的ROE均维持在16%左右,表现十分稳健。而一般情况下,长期来看,ROE越稳定,意味着企业经营越稳定。

沪江材料还预计2021年全年公司营收为3.1亿-3.5亿元,同比上升34.01%-51.30%,归母净利润为4200万-4600万元,同比上升28.57%-40.82%。

目前,沪江材料的营收主要来自化工领域。2020年和今年上半年,公司约82.81%和82.49%的收入都来自于化工。其代表客户包括巴斯夫、帝斯曼、万华化学、华峰化学等国内外行业龙头。

招股书显示,该公司本次拟全额行使超额配售选择权情况下的发行股份数量上限是946.94万股,未考虑行使超额配售选择权情况下发行股份数量上限是 823.43万股,且发行股数均不低于723.43万股。发行价不低于13.18元/股。

沪江材料本次发行拟募集资金1.06亿元用于公司全资子公司南京沪汇包装科技有限公司塑料包装、铝塑包装材料及制品生产线扩建项目。

04、拼资金量的时候到了!

中证所

值得一提的是,北交所开市以来,wind数据显示,累计11家新股平均首日涨幅190%,打新赚钱效应显著。其中上市首日涨幅最高的为同心传动,首日股价大涨486.25%,其次为吉冈精密、晶赛科技,首日分别大涨419.33%、277.12%。

近期,北交所市场关注度也在持续提升,最直接的数据反映在合格投资者的人数上。据北交所相关负责人透露,截至12月14日,北交所合格投资者开户数已经超过460万户,较改革消息宣布前增加了约1.7倍。

有市场人士认为,经过买卖双方充分博弈后,投资者已趋于理性,总体交易热度保持合理水平。

那么目前已经在北交所开户的投资者终于可以参与新股打新了。需要提醒投资者的是,北交所新股打新与沪深A股有所不同,北交所有关规则规定中证所

“网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时,根据网上发行数量和有效申购总量的比例计算各投资者获得配售股票的数量。其中不足100股的部分,汇总后按申购数量优先、数量相同的时间优先原则向每个投资者依次配售100股,直至无剩余股票。”

同时,投资者在申购前,应将申购资金足额存入其在证券公司开立的资金账户,证券公司应确保其有足额的申购资金。投资者申购申报经北交所交易主机确认后生效,一经确认不得撤销。

申万宏源研究所首席分析师刘靖认为,打新规则相对于以前最重要的变化就是余股按数量分配和时间分配,而非只按时间分配,这样一手党就难以凑效了,不能说完全消失,起码一手申报的占比会大幅缩小。

大部分业内人士认为,根据新的北交所发行规则,申购资金是打新的关键。按资金配售,也就是说资金越多可能中签越多。

资金冻结则按T+3进行,即打新威博液压的资金12月27日资金解冻可取。冻结资金产生的利息由中国结算北京分公司划入北交所设立的风险基金。

Wind数据显示,北交所开市后11只新股网上中签率仍然不算低,最高为恒合股份的1.30%,最低为志晟信息的0.22%。但有市场人士指出,威博液压这次网上普遍预测中签率会大幅下降,有预测中签率是万分之四。

对于北交所的新股机会,开源证券研究所所长孙金钜表示,战略配售和打新是参与北交所投资的重要机遇。北交所公司上市战配比例较高,且无保荐券商强制跟投要求,对于外部机构投资者来说参与机会较大。伴随着高收益吸引打新投资者进入,长期来看,北交所将成为可观的收益增强来源。